Marfrig (MRFG3) tem resultados fracos já esperados no 2T23; vale investir agora? – Money Times

A Marfrig (MRFG3) apresentou resultados fracos amplamente esperados pelo mercado no segundo trimestre do ano (2T23). Segundo analistas, é hora de ter cautela com as ações do frigorífico.

A principal preocupação de Genial Investimentos está com o nível de endividamento da Marfrig. No 2T23, a alavancagem aumentou para 4,1 vezes a dívida líquida sobre o Ebitda, já excluindo os efeitos do BRF (BRFS3).

“Consideramos alto esse nível de alavancagem”, dizem os analistas da corretora. Por isso, eles reiteram recomendação para manter ações da Marfrig, com preço-alvo de $ 10 nos próximos 12 meses.

Dessa forma, o potencial de valorização do frigorífico fica em torno de 30%, considerando o preço atual em torno de R$ 7,60.

A Marfrig reportou prejuízo líquido de R$ 784 milhões no segundo trimestre (2T23), revertendo o lucro de R$ 4,25 bilhões do ano anterior.

No entanto, de acordo com o diretor financeiro da Marfrig, Tang David, a empresa teve margens melhores que as concorrentes. Com isso, a margem Ebitda da Marfrig foi de 5,2% na operação norte-americana e de 10% na América do Sul.

dividendos

O Santander também destaca que os números fracos da Marfrig já eram esperados no 2T23, devido à virada no ciclo do gado nos Estados Unidos. Nesse caso, o banco recomendação neutra e estima preço-alvo de R$ 10,50.

Afinal, os custos de produção no exterior são maiores e representam quase 80% do faturamento da Marfrig, incluindo a participação da empresa na BRF.

“Ó aumento da dívida da empresa, de 3,6 vezes no primeiro trimestre para 4,1 vezes no segundo trimestre, pode limitar o potencial de pagamento de dividendos da Marfrig”, afirma o relatório do Santander.

procurado por Tempos de dinheiro, a empresa não se pronunciou até a publicação desta matéria. O espaço permanece aberto para seu posicionamento.